简析商业银行参与PPP项目的几种业务方式

    商业银行在PPP项目中需要扮演综合金融服务商的角色，为PPP项目提供全过程、全流程的跟踪式金融服务。一方面，围绕金融服务，为项目提供贷款、保险、信托等一揽子金融服务；另一方面，可以通过参与PPP项目的实施过程，为项目提供金融产品开发、设计与顾问等服务。商业银行参与可行的PPP项目能够获得稳定的贷款回报率，除了信贷方式之外，商业银行还可以通过参股基金等方式参与到PPP项目中，成为项目的核心参与主体。特别的，围绕PPP项目，可以为商业银行整合新的优质贷款客户提供新的可能。商业银行参与PPP项目的主要业务方式如下：
    一、贷款业务方式
    当前，地方政府的融资能力和偿债能力受到政策的约束，PPP项目成为吸纳社会资本、提供基础设施与提高公共服务效率的有效途径。商业银行的传统贷款途径也因此得以延伸，需要商业银行对PPP项目公司进行贷款业务拓展，即通过完善、科学的贷款测评体系，针对PPP项目公司进行贷款业务开展，成为项目的债权人，从项目公司获得利息收入，具体信贷模式可以根据项目特点采取项目融资、银团贷款、并购贷款等形式。
    二、账户资金监管方式
    PPP项目涉及多个合作参与方，主要包括但不仅限于政府出资代表、社会资本方以及融资提供方等。项目资金监管是商业根据与监管单位签订的资金监管协议及被监管单位出具的授权委托书，依照监管单位审批指令或预设的资金监管条件，对被监管单位开立的资金监管结算账户进行支付控制管理并提供监管报告的金融服务，结合商业银行强大的支付结算系统以及电子银行操作系统，可以实现PPP项目资金定制化的监管，为项目运营期的资金安全保驾护航。
    三、资产证券化方式
    商业银行参与PPP项目的资产证券化，是指商业银行将PPP项目的未来收益权或特许经营权进行整合打包，变成证券化的金融资产。商业银行负责PPP项目资产证券化产品设计与承销，为社会资本、信托资金、理财资金等购买PPP项目权益提供通道，共享PPP项目收益的一种金融业务模式。资产证券化模式下的PPP项目通常是经营性项目或者准经营性项目，项目多属于公共基础设施建设项目，且项目的资产成长性较好，价格稳定，可以带来持续的现金流，能够保障项目的收益权和特许经营权。
    四、融资租赁等其他融资方式
    融资租赁模式包括两个层面，一是PPP项目与租赁公司签订融资租赁合同，由租赁公司为项目提供相关的设备和工具，租赁公司获得租赁收益权；二是租赁公司将相关的租赁服务和租金合同的债权转让给商业银行实现资金的直接退出，由商业银行收取PPP项目设备租金等债权。商业银行要拓展融资租赁等新的融资模式，需要不断提升金融创新的能力，加强自身创新意识和拓展能力，储备相应的复合型金融人才。