1月10日开盘，光伏板块迎来连续两日上涨，截止发稿，帝科股份涨超8%、海优新材、福斯特、奥特维涨超4%、迈为股份、TCL中环、隆基绿能等跟涨。
此次这波反弹持续性如何？
从行业层面来看，我国分布式光伏新增装机高增，2023 年有望新增 90GW。2022 年由于硅料供给紧张，主产业链价格一路攀升，对价格较为敏感的集中式装机不及预期。
根据国家能源局数据，2022 年我国光伏新增装机达 87.41GW，同比增长 59.3%，其中：集中式装机新增达 36.29GW，同比增长 41.8%；分布式装机新增达 51.11GW，同比增长 74.5%，占比 58.5%，已经连续两年超过集中式电站，主要是工商业分布式新增装机高增，装机达 25.85GW，同比增长 236.5%；户用分布式光伏新增装机达 25.25GW，同比增长 17.3%。
2023 年前三季度，国内光伏新增装机规模为 128.94GW，同比增长 145%，其中集中式光伏 61.80 GW，分布式光伏 67.14 GW。2023 年由于硅料产量从供给不足逐步过渡到供大于求，促使产业链各环节价格持续下行，终端成本改善，项目收益率提升，在四季度传统光伏装机旺季驱动下，终端需求有望持续释放，国内外全年光伏装机增速有望创新高。
分布式市场方面，工商业和户用光伏建设将继续支撑分布式光伏发电市场，装机总量将呈现上升态势，“十四五”时期有望形成集中式与分布式并举的发展格局。在政策扶持、经济性驱动等因素作用下，国开证券预计 23 年全球/国内光伏新增装机为 380GW/180GW，国内装机同比实现翻倍，其中国内分布式新增装机有望达90GW，同比+44%。
中原证券认为本轮光伏板块个股调整幅度巨大，市场走势充分反映产能过剩、装机增速放缓、基金赎回等因素。短期钙钛矿电池和 BC 电池技术有所突破，但大规模商业应用仍需时日。考虑到新增产能供给情况，预计行业仍将处于洗牌过程，供需改善仍需时日。短期光伏行业二级市场走势呈超跌反弹态势，反弹持续性仍可期待。
展望 2024 年，华创证券认为有三个方向值得关注：
(1)建议关注可能超预期的市场，美国产业链公司有望受益。随着组件价格下降，叠加政策端刺激和利率下降预期，美国需求有望实现高增长，或有较大弹性。建议关注美国市场占比较高的公司，如阿特斯、晶科能源、天合光能、阳光电源、德业股份等。
(2)行业下行周期中，自身有α、盈利韧性强的企业有望穿越周期。建议关注成本优势领先的龙头企业，如通威股份等；量增利稳的辅材环节，如福莱特、福斯特等。
(3)电池新技术趋势下，技术创新布局领先企业有望受益。建议关注前瞻性布局储备HJT、钙钛矿量产技术的公司，以及新技术相关材料和设备企业。
