上市银行备受资本青睐。9月以来，先后有中银基金、泰康基金和格林基金近200家机构调研了宁波银行、兰州银行、苏农银行和苏州银行等多家银行。
调研信息显示，机构主要关注了在一系列政策下，银行在息差、风控和客群方面的变化情况；接受调研的银行总体上认为，在息差见底趋势下，对拓展民企业务和下沉市场前景表现乐观。
息差见底加速需求露出
经过过去数月的降息降准，银行的息差已经达到1.8%临界点。兰州银行对机构表示，“2023年上半年，我行存款付息率较上年同期下降20个BP，净息差较同期下降3个BP，降幅明显收窄”。
近期，利好政策频出。9月11日，央行发布的8月社融金融数据给了市场较多的积极信号。其中，8月社融新增3.12万亿元，高于市场预期，新增社融同比多6316亿元。
信达证券研报认为，当前银行所处政策环境较为友好，监管部门着力呵护银行息差和盈利能力，引导存款利率下行，缓解了市场对银行单边让利的担忧；密集出台房贷利好政策，助力房地产景气度提升和风险平稳化解。未来更多增量政策仍值得期待，银行信贷需求和风险水平有望逐步改善。
央行于近期发布的《2023年第二季度货币政策执行报告》中，首次提到商业银行“需保持合理利润和净息差水平”，给了市场较多积极信号和解读。
对此，中金公司认为，考虑到银行风险暴露的滞后性、当前尾部银行更弱的风险抵补能力以及与境外机构相比中国银行业的特殊性，中资银行有必要维持一定的利润水平以支持信贷投放和化解风险资产。
机构：看好银行板块后市
近期不少券商也表现出后期对银行板块的看好。中银证券近期研报指出，存量按揭调降已经落地，化债预期趋于充分。稳增长、稳地产政策不断突破，市场悲观预期扭转，经济数据或亦逐步改善。经济和政策预期是影响银行股核心，
我们对银行股坚定乐观。第一，政策预期改善+估值低位，推荐宁波银行+招商银行。第二，延续农业银行等大行的推荐。第三，城商行推荐：江苏银行、杭州银行、长沙银行等。
华福证券也指出，当前板块享受多重政策利好：稳增长政策渐行渐近，房地产政策从紧转松，地方化债解决银行风险包袱问题，存款降息释放银行负债成本压力。而且板块基本面不弱，中报多家银行营收和业绩增速改善，反映出扎实稳固的盈利能力。建议重点关注具备业绩成长空间的中小银行，建议关注长沙银行、民生银行、成都银行、江苏银行。
