眼下二季度公募基金的持仓数据已披露完毕，今天的文章我们就一起来看一看Q2公募基金整体的一些变化。这里证星研究院综合了机构统计报告，和大家分享几个值得关注的点。
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以下正文：
1.略减A股，加仓港股
二季度，市场表现先扬后抑。先有4月高层会议以及后续地产政策的密集出台，导致A股风险偏好回暖，但后续伴随着经济修复边际略缓，叠加外部因素扰动，市场又开始陷入了持续的调整。
在此背景之下，公募基金对于调整仓位水平的诉求略微下降。据招商证券数据，二季度主动偏股公募基金平均仓位为85.53%，较Q1下降0.73%。具体表现为，加大对主板配置的比例，双创板块配比小幅下降。
值得注意的是，Q2公募基金对港股的配比回升，主动偏股公募基金重仓持股中，港股占比11.52%，较前期上升2.25%。可见基金正逐渐青睐从相对低估的港股中挖掘机会。
2.加仓电子、通信，减持食饮、医疗服务
另外，从行业角度上看，受益于AI产业趋势且业绩从周期底部回升的电子/通行/半导体获基金加仓较多；此外，具备红利特征的家用电器、电力等也在市场调整中受到机构青睐。
而在内需相对偏弱背景下机构对于消费领域减仓较多，例如白酒、医疗服务等；另外当下行业内卷仍未出头的光伏、汽车零部件等也表现疲软。
不难看出，机构的思路主要还是加仓基本面偏底部且有望催化回暖的板块以及辅以防御属性的高分红个股。而对于受经济基本面影响较大，亦或是竞争格局不够明朗的板块，短期内机构还是选择了规避。
而研究院认为，其实大多数生意还行的消费股伴随着调整，其实估值也趋于合理，且分红属性也并不会弱于市场抱团的板块，这些公司的价值量是在逐渐变高的，而市场的悲观却让这些价格变得越来越诱人。
3机构一致加减仓公司(名单)
具体到上市公司层面，主动权益基金Q2重仓增持的的个股有立讯精密、腾讯控股、比亚迪、工业富联、中际旭创等。
而减持的包括茅五泸等白酒，以及宁德、恒瑞等传统大白马。但从整体仓位来看，大白马们依旧占据绝大多数基金的持仓。
(Q2主动权益基金重仓增持前十大个股)
(Q2主动权益基金重仓减持前十大个股)
港股层面，相关基金Q2增持方向主要以互联网、能源、运营商等为主；减持的方向，首要以医药为主。
(港股主题基金重仓增持的前五大行业)
(港股主题基金重仓减持的前五大行业)
具体增减持前五大个股如下图：
(港股主题基金重仓增持前五大个股)
(港股主题基金重仓减持前五大个股)
好了，以上就是公募基金Q2的整体动向。相信大家也能对机构当下大致方向做到心理有个数。
不过这里我们需要强调的是，市场很多机构都是追涨杀跌的，尤其上在这样的一个弱势市场环境下，作为价投我们持续强调关注公司内在价值的重要性。在股市大跌的时候，更仔细地查看有哪些变得低估的，等到好真正机会来的时候用盆接。
PS:本文仅为观点分享，不做投资建议。
