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景林最新翻倍加仓了这些!

发布时间:2024-09-04

随着公募基金半年报的披露完毕,各大私募机构的持仓也开始浮出水面。今天的文章,我们就一起来看一看千亿私募景林Q2的基金投资新动向。

注:本次分享的信息并非是景林对A股上市公司的持仓,而是景林在基金方面的布局。我们发现在不少ETF上市基金的前十大持有人名单里面,出现了景林的身影。

大致持仓情况如下:

综合公募半年报披露显示,千亿私募景林资产管理的景林乐享丰收、景林优选定开等5只产品现身易方达中证海外互联ETF(513050)持有人名单。

该ETF就是市场上备受投资者关注的中概互联网ETF之一,重仓腾讯、阿里、拼多多、美团、网易、小米、京东、携程等互联网企业。其中,腾讯的仓位最重,占据基金仓位的30.95%;阿里、拼多多次之,分别为19.74%、11.43%。

所以说如果关注互联网企业。这个基金的持仓风格是比较集中的。(我们在轻资产、“高股息”公司了解一下一文中也曾提及过该ETF,看来大佬和我们也有观点类似之处图片)

依据披露,景林Q2合计持有该基金份额5.19亿份,较23年年报披露显示的份额,增持幅度达238%。如按二季度末该ETF的1.019元的市场价格算,合计持有市值为5.29亿。

今年以来,景林多次提及看好互联网板块机会,研究院日常文章也曾多次分享过其观点,感兴趣大家可以回顾此前文章,这里针对部分持仓再提几句(以下观点对应当时估值):

1.2024年消费板块仍将延续2023年非均衡式的复苏态势。政府订立年度5%的GDP增长目标,消费社零增速预计会比GDP增速高2-3个百分点,达到7-8%的水平,其中增量大概率需凭借服务业贡献去拉动。

这具体表现为:高端化趋势在出游和零售相关的领域会继续显著;消费降级可能会进一步下沉,量增长或将成为大部分公司维持成长曲线的关键。(大佬看好这些消费新方向)

2.过去三年,这些互联网公司估值一降再降,现在已接近公用事业高分红公司的水平。这类公司的基本面,涉及普通中国人生活中不可或缺的基础平台,基本涵盖了娱乐、社交、购物、旅行、餐饮、生活服务等各方面。

况且企业在经历了过度竞争,无边界扩张,股价大幅下跌和预期更务实之后,这批公司在经营上呈现出更谨慎的资本开支、更聚焦核心主业的发展、更好的股东回报计划三个特点,而且更加专注主业。那些核心业务估值水平处于8-16倍PE的公司,核心业务逐步恢复了增长,利润比收入增长更快,拿出大部分自由现金流回购股票或者分红。而且基本都大量在手净现金、几乎无有息负债的资产负债表。

如果对比海外类似公司的合理估值水平,考虑到目前中国经济增速放缓的大背景对此给予一定折扣,这些公司的平均估值也应该在目前基础上增长20%-30%。再考虑未来三年年均业绩增速约等于15%左右的可能性,加上平均每年4-7%的分红回购率,简单的数学就能算出100%左右的未来三年股价潜在空间,甚至不需要太多惊喜。(又到了不用纸笔就能算出价值的时候)

整体看下来,不难感受得出景林对于互联网板块长期的看好。事实上,景林在美股持仓中,其实也配置了不少:景林出手,大手笔加仓这些!

其实对于互联网板块,研究院向来也是比较关注(主要是腾讯),近期也持续表达过我们对于腾讯的观点,大家感兴趣的还可以回顾此前文章:

关于腾讯!段永平这么说

腾讯业绩大涨53%!段永平出手

腾讯的逻辑依旧在逐步印证

......

除了以上持仓,景林Q2还买入了多只颇具特色的行业ETF,例如医疗、科技、电子等行业。大家可以再感受一下大佬的持仓思路:

例如景林稳健加仓了博时恒生医疗保健ETF(513060),持有3.94亿份,持仓市值为1.35亿。该基金前3大持仓为百济神州、石药集团、信达生物。(大佬看好医药长期机会)

景林云享优选新进华夏恒生科技ETF(513180),买进4.42亿份,持仓市值为2.16亿。该基金前3大持仓为腾讯控股、美团-W、小米集团-W。

景林丰收新进天弘中证电子ETF(159997),买进2189.65万份,持仓市值为0.19亿。该基金前3大持仓为立讯精密、京东方A、海康威视。

PS:本文仅分享景林持仓数据变化,不做任何投资建议。

来源:证券之星资讯
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