10月13日，三大股指集体低开震荡，在大盘的影响下，数字经济板块小幅低开，盘中震荡走高。截止发稿时间(10:12)，中证数字经济主题指数(931582.SCI)跌0.56%，数字经济ETF(560800)跌0.61%。相关成分股中，中芯国际、三环集团、韦尔股份等领涨，浪潮信息、广联达、北方华创等跌幅超前。
从估值方面看，当前数字经济板块估值较为合理，数字经济板块最新估值48.94倍PE，位于近5年PE估值分位的30.72%的水平。
有机构指出，随着经济复苏，各细分领域的招投标稳步开展，订单逐季度回暖，收入增速有加快趋势。计算机行业净利润呈现四季度占比最高的特点，从细分板块来看，信创行业已经历政策炒作期，坚定不移进入建设落地期。未来五年将以行业信创为重点，以硬件为抓手，并优先关注华为产业链机会；AI 应用商业化进程加速。大模型监管政策不断完善，全面商用化的时点渐行渐近，下半年 AI 应用产品有望进入密集发布期。国内算力需求提速明显。AI 应用在各行业的推广将刺激推理需求的释放；各省市智算中心相关规划陆续出炉，建设节奏有望加快。
数据要素市场主要观察政策落地情况。8 月以来，政策端频频落地，为数据要素市场建设提供有效抓手，促进各方积极参与数据要素实践。
此外，银河证券研报指出，算力租赁商业模式逐渐清晰，应用端前景广阔。近期《算力基础设施高质量发展行动计划》提出，构建一体化算力服务体系。打造集成多方算力资源和开发平台的算力服务，鼓励各地为中小企业、科研机构提供普惠算力资源，降低算力使用成本和门槛，保障算力使用需求。对中小企业、科研机构而言，算力租赁能减少前期投入，大大降低了使用门槛。我们认为，算力发展将自下而上推动数字经济产业链全面发展，数据要素亦将间接充分受益。
做多数字中国，把握稀缺数字经济主题投资机会。中证数字经济主题指数(931582)为目前市场上唯一涵盖数字经济领域的主题指数，鹏扬数字经济ETF(560800)为首只、规模最大、流动性佳跟踪该指数的ETF基金；鹏扬中证数字经济ETF联接(015787.OF/015788.OF)为首只追踪该指数的场外指数基金。
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