疫情反复扰动、美联储升息、通胀居高不下……2022年的资本市场充满了不确定性。那么,身处这样的市场中,该如何提升投资的确定性?不妨Pick采用多资产策略的基金产品,为投资加一份从容。
多资产策略如何应对不确定性?通过在投资组合中同时纳入债券、股票、可转债等低相关性的资产类别,可以有效规避单一资产的大幅回撤,降低组合整体波动。此外,该策略还有望捕捉不同资产的轮动机会,拓宽收益来源,进一步增加投资确定性。
多资产策略的实际投资成效咋样?
1、稳中求进,长期能够穿越牛熊
在股市的震荡波动中,多资产策略展现出穿越牛熊的能力。以股、债资产搭配的偏债混合型基金指数、二级债基指数为例,2012年以来两大指数分别上涨102.26%、89.89%,大幅跑赢同期上证指数37.51%的涨幅表现,超额回报显著。
2012年以来偏债混合型基金指数、二级债基指数走势
(数据来源:WIND,截至2022/9/30)
2、波动适中,回撤可控
从风险指标来看,近3年偏债混合型基金指数、二级债基指数的年化波动率位于4%-5%区间,最大回撤也仅在5%-7%之间,而同期偏股混合型基金指数的年化波动率超17%,最大回撤超30%。可见,多资产策略能将波动回撤控制在一定范围内,投资体验相对较好。
近3年偏债混合型基金指数、二级债基指数年化波动率、最大回撤表现
(数据来源:WIND,截至2022/9/30)
综合来看,多资产策略长期有望穿越股市波动,实现稳中有进的投资回报,可作为应对当下市场不确定性的有力武器。据了解,正在发行的华安沣裕(A类:016794,C类:016795)便是一只运用多资产策略布局的二级债基,该基金将以低风险债券类资产提供基础收益,同时利用多种策略和工具,如股票(可投港股通)、可转债、国债期货等,寻找各种策略中确定性较强的机会,力争在平滑波动的前提下,提升基金组合业绩表现。
不得不提的是,新产品将由擅长多资产投资、善用多种投资工具的华安基金邹维娜团队提供投研支持。该团队目前共11名成员,由资产配置策略、宏观利率策略、信用策略、交易策略等各领域专家组成,实行“1+N”高效能管理模式,由华安基金绝对收益投资部高级总监、“大类资产配置专家”邹维娜重点把握⼤类资产配置,确定各品种的投资比例和时机,团队成员则根据个人能力圈,在股票和转债、信用债投资、利率债择时、期货等细分领域发挥各自特长,实现交叉互补。
新产品的拟任基金经理,将由邹维娜团队内的“债券投资实战家”吴文明担纲,他对市场感知敏锐,善于灵活在细分券种间切换,精于择券和定价,阿尔法能力和交易能力突出。从产品业绩来看,吴文明管理的华安沣瑞一年自今年1月底成立以来投资运作良好,基金净值逆市上涨,期间最大回撤仅-1.06%,远小于同期偏债混合型基金指数(-4.63%)和业绩基准(-3.44%);在同期成立的24只二级债基和偏债混合型基金中,该基金夏普比率排名第3,投资体验较好。
(数据来源:WIND,统计区间:2022/1/25-2022/8/31,同期产品成立的时间指2022/1/11-2022/2/10)
根据基金年报、季报数据,截至2022年6月30日,吴文明目前管理基金业绩如下:
华安信用四季红A成立日2011/12/8,业绩比较基准为中债企业债总指数收益率×65%+中债国债总债指数×35%。2012年-2021年、2022年上半年历史业绩(业绩比较基准涨幅)为8.23% (1.62%)、2.07% (-4.10%)、7.34% (6.28% )、12.80%(2.56%)、2.90%(-5.55%)、2.99%(-8.14%)、4.21%(0.93% )、2.47%(-0.93%)、4.05%(1.64%)、1.64%(0.32%)。历任基金经理:苏玉平(2011.12.08-2022.9.16)、石雨欣(2015.07.17-2017.06.26)、魏媛媛(2021.08.16-至今)、吴文明(2021.11.11-至今)。
华安沣瑞一年持有A成立日2022/1/25,业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×85%+中证800指数收益率×10%+中证港股通综合指数收益率×5%。2022年上半年历史业绩(业绩比较基准涨幅)为1.71%(-1.39%)。历任基金经理:吴文明(2022.01.25-至今)。
华安沣悦A成立日2022/8/23,业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×90%+中证800指数收益率×8%+中证港股通综合指数收益率×2%。成立不足6个月,不披露业绩。历任基金经理:吴文明(2022.08.23-至今)。
风险提示:基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险,投资需谨慎,详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。
