值得注意的是,除去上市公司处于静默期未披露偿付能力报告外,目前仍有前海人寿、大家人寿、富德生命人寿、和谐健康、恒大人寿、华夏人寿、君康人寿、昆仑健康、上海人寿、天安人寿、中融人寿、珠江人寿12家公司未披露二季度偿付能力报告。不排除部分险企按照偿二代实施的相关办法,已经获监管批准,在过渡期内暂停偿付能力报告的披露。
延续一季度的颓势,61家非上市人身险公司保险业务收入跑赢行业整体,同比增速达13.54%,但净利润却出现了超过8成的同比降幅,且去掉领衔的泰康人寿之后,其余60家险企更是呈整体亏损状态。上半年,61家人身险公司净利润仅为42亿元,同比大降86.32%。
01
61家非上市险企业务增速降超12%,泰康人寿近千亿规模排名第一
2022年,受宏观经济、疫情爆发等因素影响,上半年寿险业负债端、资产端双重承压。
据银保监会公开披露数据显示,2022年上半年全行业原保费收入28481.4亿元,同比增长5.1%,其中人身险公司原保费收入20447.83亿元,同比微增3.5%。其中,61家非上市寿险公司的保险业务收入为6409.18亿元,不考虑统计口径的差异,其在全部人身险保费中占比仅3成左右,不过,就增速而言,达到13.54%,远超人身险公司整体水平。
从体量来看,61家非上市人身险公司中,仅有泰康人寿、中邮人寿2家险企保险业务收入突破500亿元,分别达到984.15亿元、620.06亿元。
15家险企上半年保险业务收入在100-400亿元之间。其中阳光人寿、建信人寿、百年人寿、工银安盛4家险企均突破了300亿元。
43家险企保险业务收入则不足百亿元,其中,德华安顾、和泰人寿、中韩人寿、国宝人寿、君龙人寿、三峡人寿、海保人寿、小康人寿、华汇人寿9家险企保险业务收入均不足10亿元。
大中型险企引领行业增长,11家中小险企增速破50%
具体而言,44家险企2022上半年保险业务收入增速超过10%,其中有11家险企增速甚至超过50%。其中,瑞华健康保险业务增速超过266%;招商局仁和上半年保险业务收入88.97亿元,同比增长72.5%;幸福人寿保险业务收入129.24亿元,同比增长67%;君龙人寿、中韩人寿、爱心人寿也实现增速超50%。
即使除去新公司、小公司基数较低的情况,也有多家大中型险企增速不低。比如,建信人寿2022年上半年保险业务收入389.41亿元,同比增长29.62%;阳光人寿保险业务收入420.57亿元,同比增长26.64%。
而“老七家”之一的泰康人寿2022年上半年保险业务收入970.72亿元,同比降1.34%,与其同样业务增速下滑的还包括,民生人寿、百年人寿、北京人寿、合众人寿、华汇人寿、复星保德信人寿、弘康人寿、国宝人寿,共9家险企,其中,国宝人寿下滑幅度最大,同比降63.61%,复星保德信人寿、弘康人寿紧随其后,分别同比下滑27.75%、27.91%。
互联网新规下小新险企各显其能,增速分化明显
2021年10月,银保监会下发《关于进一步规范保险机构互联网人身险业务有关事项的通知》,对互联网销售10年期以上的普通型人寿保险(除定期寿险)和普通型年金保险产品,提出了六方面的“高阶要求”,这让一批高度依赖互联网储蓄型保险业务的小新险企深受影响。纷纷通过加大银保渠道拓展力度,发展新型产品等,以降低互联网新规对于业务发展的影响。
从上半年的非上市险企保险业务收入情况来看,不同小新的表现可谓大相径庭。有的公司明显降速,例如弘康人寿同比增速为-27.91%,同比下滑将近三成;复星保德信人寿增速也是负数,为-27.75%;国宝人寿增速更是-63.61%,从去年的17.34亿元到今年的6.31亿元,仅剩零头;此外,北京人寿、合众人寿等也都出现了低于-10%的同比增速,保险业务收入同比增速下降明显。
但也有小新险企明显更快的调整了节奏,快速适应了新的政策环境,例如信泰人寿,实现了4.39%的正增长,信美人寿同比增速达到20.22%,横琴人寿达到41.50%,而和泰人寿更高达90.97%。
02
61家非上市险企累计净利润42亿元,同比降超8成;泰康一家独揽61.55亿元
受宏观经济以及投资市场下行的因素影响下,2022年上半年寿险业整体利润水平出现了较为显著的下滑,从披露数据的61家非上市寿险公司来看,2022年上半年净利润合计41亿元,而去年同期为305亿元,同比下降幅度高达86.47%。具体而言,29家险企实现盈利,32家险企出现亏损。
仔细看每家公司的表现,会发现如果没有了泰康、阳光、中意等非上市险企中“头部险企”支撑,非上市险企的净利润表现会更加惨淡。
可以看到,净利润排名第一的泰康人寿上半年盈利达61.55亿元,虽然同比降幅高达59.49%,但已经超过60家其他非上市险企净利润之和。除去泰康,其余60家非上市寿险公司2022年上半年净利润将亏损超20亿元。
阳光人寿对于非上市险企的净利润整体表现也做出重要贡献,其以29.23亿元的净利润排名第二,仅次于泰康人寿。如果去掉泰康人寿以及阳光人寿,则剩余59家非上市险企将合计亏损50亿元左右。
净利润排名第三的是中意人寿,其净利润为6.31亿元,与前两者差距颇大。
去除净利润排名前三的险企后,仅有13家公司净利润在1-4亿元之间,45家险企净利润不足1亿元。
同时,仍有32家非上市寿险公司出现亏损,其中有20家公司亏损额度在1亿元以上,相较2021年同期,亏损程度进一步放大。
其中,中邮人寿以亏损17.78亿元,排名第一,2021年同期其盈利14.66亿元;其次是百年人寿,以亏损13.1亿元排名第二,2021年同期实现盈利10.13亿元;民生人寿以亏损11.2亿元排名第三,2021年同期盈利6亿元。
值得注意的是,在亏损的32家公司中,英大人寿、合众人寿、利安人寿、百年人寿、中邮人寿5家均为保险业务收入超过百亿的公司。
03
55家人身险公司核心偿付能力充足率下滑,占比超9成
2021年年末,银保监会正式印发偿二代二期工程,要求保险业自2022年一季度偿付能力季度报告起全面实施,业内人士根据规则进行测算,无论大小公司,其偿付能力充足率或将普遍出现下滑,个别激进公司,甚至有可能会出现偿付能力“腰斩”的情况,而第一季度的偿付能力报告印证了上述推测。二季度偿付能力报告则显示,未能在一季度成功增资的险企,其偿付能力仍在持续下滑。
据银保监会公布的数据,截至二季度末,保险公司平均综合偿付能力充足率224.2%,仍保持在合理区间。
其中,11家寿险公司核心偿付能力充足率低于100%,16家寿险公司综合偿付能力充足率低于150%,合计19家公司相对接近监管红线。
具体来看,在披露偿付能力报告的61家险企中,相较2021年同期,共有55家险企核心偿付能力充足率出现了下滑,占比超过90%。同时,41家险企综合偿付能力充足率出现下滑,占比67%。
其中,核心偿付能力充足率方面,仅有华汇人寿、中德安联、中邮人寿、横琴人寿、君龙人寿5家险企出现小幅增加,分别增加了350.38、71.7、17、16.97、16.05个百分点。
这主要是通过增资实现的,例如中邮人寿完成72亿元增资引战计划;横琴人寿增资8.69亿元;君龙人寿增资7亿元。
除了上述5家公司之外,其余人身险企的核心偿付能力充足率均出现了不同程度的下滑。其中,2家险企下滑程度超200个百分点,包括小康人寿、鼎城人寿,其分别下滑了5415.05、231.59个百分点。
而核心偿付能力充足率下滑程度在100~200个百分点之间的包括汇丰人寿、同方全球、招商信诺、中宏人寿、中美联泰、泰康人寿6家险企。
此外,仍有47家险企核心偿付能力充足率下滑程度在100个百分点之内。
偿二代二期下,各险企偿付能力充足率面临巨大压力,纷纷开启增资计划,据慧保天下统计,2022年上半年,整个行业计划增资发债金额已经突破千亿大关。
附表:
本文首发于微信公众号:慧保天下。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。